9 avril 2018

Quelques ratios pour appréhender la santé financière de votre entreprise

Il m’est souvent demandé par certains chefs d’entreprise s’il existe des ratios en trésorerie reflétant l’état de santé de l’entreprise et qui sont reconnus pas les banquiers (ou autres investisseurs potentiels). Par exemple, une personne m’a affirmé qu’il fallait toujours avoir en trésorerie l’équivalent de 10 % de son chiffre d'affaires.

Je ne crois pas que ce KPI soit pertinent s’il est décorrélé du marché, de l’activité, de la maturité de l’entreprise et sa politique de développement pour ne citer que quelques variables possibles.

En revanche l’on peut citer les ratios suivants comme étant de ceux pris en compte par les banquiers dans l’évaluation du risque pour une société.

  • Capitaux propres / immobilisations nettes :
    Il indique que vos ressources couvrent bien dans le long terme vos immobilisations.
    Il faut qu’il soit supérieur à 1.
  • Capitaux propres / CA :
    Il révèle votre limite d’endettement.
    S’il est inférieur à 1, vos banques seront réticentes à vous prêter davantage d’argent.
  • Frais financiers / CA :
    Il signale votre limite dans votre capacité à rembourser vos emprunts.
    Doit être inférieur à 3.
  • Capitaux propres / Endettement total :
    Indique votre capacité à rembourser vos dettes.
    Doit être supérieur à 0,5.
  • Actif circulant / Dettes à court terme :
    Il mesure la capacité de votre société à honorer ses engagements à court terme.
    Supérieur à 1, il signifie que vous avez une trésorerie suffisante pour couvrir vos échéances à venir.

Bien sûr il y a le traditionnel BFR qui, s’il augmente, réduit d’autant votre trésorerie disponible, la liste ci-dessus n’étant pas exhaustive.

L’analyse de ces chiffres doit être contextualisée, dans le temps si vous avez quelques années d’historiques dans vos données, et par rapport aux performances des autres acteurs de votre marché. Mieux vaut être dans les moyennes pour plaire à vos banquiers.

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